Криптовалютний ринок залишиться «помірковано ведмежим» у 2019 році - дослідження


Published on 11 Jan. 2019
Teddy bear 524251 1280

За винятком Етереуму, який почав рік підготовкою до майбутнього форку Constantinople і помітним зростанням ціни, на думку аналітиків SFOX решта криптовалютного ринку залишатиметься “помірно ведмежою” на початку 2019 року. Фактично, якщо врахувати вчорашнє різке падіння всіх великих монет, слово “помірно” виглядає як бажане, а не дійсне.

bitcoin SFOX

Джерело: SFOX

Однак, на відміну від багатьох цінових прогнозів, заснованих на інстинктах навіть найбільш надійного та вартого довіри директора чи економіста, звіт про волатильність SFOX базується не просто на ринкових настроях.

Криптовалютні дилери та ринкові аналітики враховують дані щодо обсягу торгів, цін і волатильності з восьми основних бірж. Потім вони складають індекс, аналізуючи три основні фактори: ринкові настрої, волатильність і розвиток сектора в цілому.

Протягом 2018 року цей індекс коливався від дуже бичачого до позитивно ведмежого, при чому листопад та грудень були найбільш волатильними місяцями за всю історію спостережень.

Окрім пекельного листопада, SFOX визначила два інших великих періоди року, коли криптовалютна волатильність збільшилася. Це було з січня до кінця лютого і з середини серпня по вересень. Що сталося, що розгойдало ринки? Ціла купа зовнішніх подій тиснула на ціни.

Почнемо з того, що наприкінці січня на японській біржі Coincheck стався великий злам.  Злодії вкрали понад $500 млн у криптовалюті NEM. У Китаї пожвавилися розмови про заборону криптовалют, а Facebook та інші соціальні мережі заборонили рекламу ICO на своїх платформах.

До такого розгойданого стану додалися чутки і сумніви стосовно Bitfinex та Tether. Претензії у маніпулюванні ринком та роль цих компаній у значному зростанні 2017 року були підживлені повістками до суду від Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).  SFOX пишуть:

З 28 січня по 6 лютого ціна біткойна знизилася з $11 670 до $6828. 

Після сенсаційного злету у 2017 році, 30-денна історична волатильність біткойна на початку 2018 року знизилася з 117% 28 січня до колосальних 139% 17 лютого.

Наступного удару криптовалюти зазнали з середини серпня по вересень. Протягом цього періоду ціни на всі криптовалюти почали знову розгойдуватись через низку зовнішніх подій. Цього разу найбільший вплив на зниження криптовалютних цін мала Комісія з цінних паперів (SEC). У серпні вони відклали довгоочікуване рішення стосовно ETF біткойна, а потім відхилили ще дев'ять пропозицій. Вони посилалися на занепокоєння з приводу "маніпулювання ринком" і недостатнє регулювання галузі.

Крім того, в середині серпня генеральний директор Coinbase, криптовалютний мільярдер Брайян Армстронг (Brian Armstrong) видав дозу реальності, сказавши, що масове прийняття криптовалют не відбудеться найближчим часом.

Наступне падіння у вересні, здається, було викликано тим, що одна компанія вивела майже $1 млрд в біткойні на ринок.

Хоча волатильність біткойна, безумовно, зросла між цим періодом, альткойни розхитало як на справжніх американських гірках. Волатильність лайткойна зросла з 56% до 92% за 30 днів, а Етереуму - з 52% до 98%.

Незважаючи на 80% падіння з кінця 2017 року, біткойн фактично є найменш волатильним серед цифрових валют. Як основна криптовалюта біткойн служить тим, що SFOX називає "індексом криптовалютної волатильності", за допомогою якого можна виміряти волатильність альткойнів.

Якщо брати у порівнянні до ВТС, то у порівнянні з Етереумом та лайткойном Bitcoin Cash мав значно більшу кількість коливань волатильності відносно біткойна.

З іншого боку Eтереум мав найбільший загальний діапазон волатильності в порівнянні з BTC (88% порівняно з 317%).

SFOX зазначає:

Хоча волатильність не говорить про те, що треба уникати активу, на неї треба зауважувати при вході або торгівлі цим класом активів.

Незважаючи на те, що численні аналітики намагалися пов’язати криптовалюти з фондовим ринком, SFOX не виявили абсолютно ніякої кореляції в грудні - або протягом решти року.

біткойн фондового ринку

Джерело: SFOX

Всі криптовалюти, що котируються на SFOX, продемонстрували більшу волатильність, ніж S&P 500 протягом усього року. Існував один виняток і це було під час найбільш волатильного місяця для криптовалют. У листопаді золото було більш волатильним, ніж біткойн.

крипто проти фондового ринку
Джерело: SFOX

Біткойн, Етереум, Bitcoin Cash та лайткойн підтримують сильні, позитивні кореляції один з одним; вони значною мірою не співвідносяться з S&P 500 і дещо негативно корелюють із золотом, 

- йдеться в повідомленні.

Можливо не дивно, що після  після нестримного 2017 року, у людей знизився інтерес до криптовалют у 2018 році. Однак здається, що завдяки нещодавньому росту волатильності, зацікавленість криптовалютами знову зросла.

Інсайдери галузі не знають чи дістався ринок дна. Деякі аналітики називають позначку у $1500, а інші вважають, що $3000 буде найнижчим показником.

Незважаючи на стан криптовалютного ринку, інституційні інвестори все частіше додають криптовалюти до своїх списків. Здається, що 2019 рік блокчейн стане мейнстрімом і про нього навіть будуть говорити як про буденну річ.

Крім того, що 2018 рік отримав величезний технологічний прогрес, уряди та регулятори у всьому світі зробили кроки, спрямовані на зміцнення сектору - Мальта, Японія, Швейцарія, США.

Компанії з Волл-стріт починають брати участь в криптовалютах, незважаючи на помірно-ведмежі настрої на початок року, розвиток інфраструктури зростає і це хороший знак для промисловості в цілому.

Потенційна економічна рецесія могла б мати глибокий вплив на криптовалютний ринок. SFOX зазначає, що ринок схильний до зовнішніх подій, регулювання та інституційних інвестицій. За даними SFOX, наступні ключові фактори вплинуть на волатильність у 2019 році.

Після справжнього буму 2017 року, первинні пропозиції монет (ІСО) різко скоротилися. Нова хвиля регульованих SEC ICO (або STO, щоб бути точним), може вплинути на волатильність Етереуму. 

Майже 50% усіх фінансових директорів США прогнозують національну рецесію до кінця року. Зважаючи на те, що криптовалюти не мають кореляції з фондовим ринком, SFOX вважає, що спад може насправді позитивно вплинути на попит на криптовалюти. Це призвело б до волатильності, особливо біткойна.

Відкладені рішення щодо ETF біткойна і їхній вплив на волатильність будуть тривалим стимулом, за яким варто спостерігати у новому році:

Якщо знову з’явиться привид ETF або з'являться подібні види  криптоінструментів, ми можемо потенційно побачити супутні зрушення у волатильності.

У 2017 році все було пов'язано з хайпом та ажіотажем. 2018 рік був великим розчаруванням. І хоча ми ще не впевнені в тому, що чекає на 2019 рік, здається, що інститути матимуть найбільший вплив.


More news

До посилення обмеження для криптовалют від FATF залишилося 9 днів


Хоча ринки відновилися у 2019 році, з’явилася нова тенденція обмеження користувачів посилення обмежень у анонімності та свободі у криптовалютному секторі.

13 Jun. 2019

Криптовалютний ринок починає зростати: аналіз цін


Капіталізація криптовалютного ринку різко збільшилася на понад $ 10 млрд, з позитивними рухами біткойна і Eтереуму. Binance Coin, Bitcoin Cash, TRON, Ripple і EOS набирають обертів.

13 Jun. 2019

Ультра бичачий час для біткойна керований центральними банками - Ентоні Помпліано


Ентоні Помпліано, відомий у твіттері як Pomp, з Morgan Creek Digital вважає, що біткойн знаходиться у визначальний час, у якому напрямку буде рух протягом наступних 18 місяців.

13 Jun. 2019